城发产融 2023-08-08 09:41 发表于安徽

以下文章来源于PE实务 ，作者PE实务

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本系列为政府及国有基金系列，主要介绍各政府及国有基金的基本情况，如基金规模、排名、投资偏好等。本篇为第一篇，欢迎朋友们持续关注。
一

江苏省政府投资基金基本情况介绍

江苏省政府投资基金（有限合伙）（以下简称“江苏省政府投资基金”）成立于2015年9月，以江苏省财政出资为主，是江苏省唯一省级综合性政府投资基金母基金，规模超200亿元。江苏省政府投资基金聚焦江苏省委省政府重大决策部署、聚焦实体经济发展、聚焦产业转型升级，采用股权投资等方式，引导各类社会资本投资经济社会发展的重点领域和薄弱环节。江苏省政府投资基金坚决贯彻落实江苏省高质量发展全面部署，突出供给侧结构性改革、区域协调发展、生态文明建设等重点任务，支持实施创新驱动发展战略，全力抓好项目落地、导入资源，支持完善产业结构，增强经济发展活力，有效引导社会投资，支持江苏省经济平稳健康发展。江苏省政府投资基金采取有限合伙制法律形式，基金管理人为江苏金财投资有限公司。

上述信息来源于江苏省政府投资基金官方网站（https://www.jszftzjj.cn/）

二

江苏省政府投资基金最近三年排名情况

江苏省政府投资基金获得清科研究院2022年中国政府引导基金五十强第八名；2021年中国政府引导基金五十强第五名；2020年中国政府引导基金三十强第五名。

（图片来源于清科研究公众号）

江苏省政府投资基金入围投中网2022年度中国最佳创业投资引导基金政府引导基金三十强；2021年度中国中国最佳创业投资引导基金政府引导基金二十强；2020年度中国中国最佳创业投资引导基金政府引导基金二十强。

（图片来源于投中网）

江苏省政府投资基金入围全球PE论坛组委会\财新数据中国PE/VC行业评选2021-2022年度中国政府引导基金十强；2020-2021年度中国政府引导基金十强。

（图片来源于https://forum.bpea.net.cn/2021/ranking/hxmd.html#cc5）

江苏省政府投资基金投资的行业、领域

江苏省政府投资基金投资的投资方向主要包括：

1.基金应当体现国家宏观政策、产业政策和区域发展战略意图，聚焦江苏省委、省政府明确的重大战略和重点产业开展投资活动，对未来预期现金流量可以覆盖投资成本、退出有保证的重点工程和重大投资项目进行投资，科学合理确定基金类型、投资领域、支持方向，支持产业转型升级和经济社会高质量发展。主要包括：

（1）落实国家和省重大战略；

（2）支持战略性新兴产业、高新技术产业、先进制造业、现代服务业及其他优势产业发展；

（3）支持创新创业创造；

（4）支持绿色发展；

（5）支持省委、省政府确定的重大项目建设；

（6）支持城乡区域协调发展；

（7）支持基础设施建设和提高公共服务质量；

（8）支持重大消费载体建设。

2.根据支持方向和投资领域不同，基金分为产业引导类基金和专项发展类基金。

产业引导类基金围绕江苏省产业发展规划和产业政策目标，重点支持具有引领转型升级、创新驱动发展作用的战略性新兴产业、高新技术产业、先进制造业、现代服务业和其他优势产业发展，聚焦绿色低碳、科技创新、人才发展、数字经济、制造业高质量发展、消费与服务、双向开放等领域开展投资。

专项发展类基金围绕国家和省重大发展战略或规划，以及其他关乎全省高质量发展的关键节点、重点区域或重点领域，聚焦区域协调发展、长三角区域合作、“一带一路”国际合作、乡村振兴、城市更新、交通、能源、文化旅游、污染防治、新型城镇化和城乡融合发展、养老、体育、医疗卫生等领域开展投资。

上述信息来源于江苏省政府办公厅于2022年9月30日修订的《江苏省政府投资基金管理办法》（苏政办发〔2022〕71号）。

四

江苏省政府投资基金出资结构与对外投资

（一）投资人

截至2023年5月31日，江苏省政府投资基金出资结构如下：

（二）对外投资

截至2023年5月31日，江苏省政府投资基金对外投资（子基金）情况如下：

截至2023年5月31日，江苏省政府投资基金对外投资（直投）情况如下：

五

江苏省政府投资基金管理办法主要内容

江苏省政府办公厅于2022年9月30日发布修订的《江苏省政府投资基金管理办法》（苏政办发〔2022〕71号），其中主要内容包括：

（一）投资方向

1.基金应当体现国家宏观政策、产业政策和区域发展战略意图，聚焦江苏省委、省政府明确的重大战略和重点产业开展投资活动，对未来预期现金流量可以覆盖投资成本、退出有保证的重点工程和重大投资项目进行投资，科学合理确定基金类型、投资领域、支持方向，支持产业转型升级和经济社会高质量发展。主要包括：

（1）落实国家和江苏省重大战略；

（2）支持战略性新兴产业、高新技术产业、先进制造业、现代服务业及其他优势产业发展；

（3）支持创新创业创造；

（4）支持绿色发展；

（5）支持江苏省委、省政府确定的重大项目建设；

（6）支持城乡区域协调发展；

（7）支持基础设施建设和提高公共服务质量；

（8）支持重大消费载体建设。

2.根据支持方向和投资领域不同，江苏省政府引导基金分为产业引导类基金和专项发展类基金。

产业引导类基金围绕江苏省产业发展规划和产业政策目标，重点支持具有引领转型升级、创新驱动发展作用的战略性新兴产业、高新技术产业、先进制造业、现代服务业和其他优势产业发展，聚焦绿色低碳、科技创新、人才发展、数字经济、制造业高质量发展、消费与服务、双向开放等领域开展投资。

专项发展类基金围绕国家和江苏省重大发展战略或规划，以及其他关乎江苏省高质量发展的关键节点、重点区域或重点领域，聚焦区域协调发展、长三角区域合作、“一带一路”国际合作、乡村振兴、城市更新、交通、能源、文化旅游、污染防治、新型城镇化和城乡融合发展、养老、体育、医疗卫生等领域开展投资。

（二）运作管理

1.基金应当在江苏省内注册。专项发展类基金全部投资于江苏省内企业。产业引导类基金投资于江苏省内企业的资金原则上不低于省级政府出资金额的1.5倍。

2.专项发展类基金全部投资于主投领域。产业引导类基金投资于主投领域的比例不得低于基金规模的70%。

3.基金管理费坚持从严从紧控制，原则上基金管理费计提比例不超过基金实缴出资金额的1.8%。对引导作用和社会效益好、社会资本参与度不高、投资阶段较早、投资风险较大的基金，可适当提高管理费计提比例，最高不超过基金实缴出资金额的3%。

4.基金各出资方应当按照利益共享、风险共担的原则，明确约定收益处理和亏损负担方式。

为更好发挥政府出资的引导作用，按照基金风险、收益偏好和行业支持需求的不同，对产业引导类基金和专项发展类基金设置差异化门槛收益率。在符合规定条件的情况下，省级政府出资的门槛收益率可适当降低，超额收益可对其他出资人适当让利，但不得向其他出资人承诺投资本金不受损失，不得承诺最低收益。

六

申请江苏省政府投资基金出资的条件及程序

江苏省政府投资基金于2021年7月21日发布《江苏省政府投资基金市场化子基金申报指南（2021年）》，其中规定了市场化子基金设立的基本要求及担任子基金管理人的基本条件，主要内容有：

申请出资设立市场化子基金基本要求（含拟设或已设基金）：

1.组织形式应为有限合伙制。

2.注册区域应在江苏省内。

3.单支子基金规模应不低于2亿元。

4.省政府投资基金对单一子基金的累计出资比例原则上不超过该子基金认缴出资总额的20%，主要投资于种子期、初创期项目的省政府投资基金认缴出资总额可放宽至30%，且不作为第一大出资人。

基金认缴出资额不超过5亿元的，所有GP对基金的认缴出资额均不低于1%；基金认缴出资额超过5亿元的，所有GP对基金的认缴出资额均不低于500万元。

除拟申请的省政府投资基金出资外，子基金只能向合格机构投资者募集，并应当明确各出资主体及认缴出资额，同时提交出资承诺函或出资意向函。子基金中省级和市、县财政出资的合计比例应当低于基金认缴额的50%。

5.子基金存续期限不超过10年。其中投资期不超过5年，自合伙企业成立之日起算，投资期届满，进入退出期。

6.子基金应以股权投资方式开展投资。

7.子基金主要投向为物联网、工业互联网、新材料、新能源、消费升级等相关领域。子基金投资于主投领域的比例应不低于基金认缴出资额的60%。

8.子基金投资江苏省内企业的资金原则上不低于省政府投资基金出资额的1.5倍。

9.子基金（特殊目的子基金除外）对单个项目的累计投资金额原则上不超过基金认缴出资额的20%。

10.子基金（特殊目的子基金除外）在单个项目的累计出资比例原则上不超过该被投项目总股权的30%。

11.子基金管理费综合考虑基金认缴出资额、存续期限及全体出资人意见，原则上不高于下列标准：

（1）投资期不超过基金认缴出资额的2%/年；

（2）退出期不超过未退出原始投资本金的2%/年；

（3）延长期、清算期不收取管理费。

12.收益分配与激励机制。子基金门槛收益率原则上不低于6%。各出资人同股同权，并按照“先出资人后管理人、先本金后收益、先门槛收益后超额收益”方式分配投资收益。

13.投资限制。子基金存续期内，投资回收资金不得再用于对外投资。子基金不得从事《江苏省政府投资基金市场化子基金管理办法》第二十条规定的业务。

14.资金管理。子基金应选择在中国境内设立的商业银行的江苏省内分支机构进行托管。

子基金的投资间隙资金只能投资于银行存款、国债、地方政府债、政策性金融债和政府支持债券等安全性和流动性较好的固定收益类资产。

15.项目要求。子基金应当具有一定数量的储备项目，其中江苏省内主投领域储备项目不少于3个。

申请担任市场化子基金管理人的基本条件：

1.已完成中国基金业协会管理人登记。

2.管理人注册资本或认缴出资1000万元以上，在江苏省内注册或设有分支机构（或在签署基金协议前完成江苏省内注册或设立分支机构），并常驻专职管理人员。

3.管理人具有健全的投资管理、风险控制、财务管理、项目遴选和投资决策机制。

4.基金采用委托管理方式的，管理人应与执行事务合伙人有实质性关联关系。

5.管理团队应至少有3名具备5年以上股权投资经验或相关行业经验，团队成员合作关系较为稳定。且基金管理人及其董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在最近三年无重大违法行为。

6.管理人或其实控人有本申报方案载明的产业领域股权投资经验。管理团队成功案例不少于3个，其中与拟申报方向相关领域的成功投资案例不少于1个。成功案例是指有材料证明满足以下任一要求：

（1）已成功退出，且IRR不低于15%；

（2）暂未退出，但已报会或已成功上市。[1]

END

注释：

[1] 本文数据来源于清科研究院、投中网、企查查等第三方平台公开信息；本文内容来源于《江苏省政府投资基金管理办法》《江苏省政府投资基金市场化子基金申报指南》等政府公开信息。